Gordon Merchant fundou a Billabong em Burleigh Heads, na cidade de Gold Coast em 1973. Combinando sua paixão pelo surf com trabalho árduo, Gordon desenhava boardshorts, e fabricava-os na mesa de sua cozinha.
Gordon desenvolveu sua própria técinica de costura, tornando as peças mais duráveis. Posteriormente, contratou maquinistas e passou a produzir numa fábrica, estabeleceu uma rede de destribuição e passou a patrocinar atletas australianos. Era o nascimento de uma grande marca.
Desde então, a Billabong vêm aprimorando cada fase de suas operações, para se tornar uma das maiores e mais respeitadas marcas de surfwear no mercado. A Billabong é uma articulação da cultura jovem, e é conhecida como uma marca totalmente voltada para os ”boardsports”, aliada a um estilo de vida único.
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